Cycles du Bitcoin : fondamentaux

Pour commencer, il est important de noter que, bien que le Bitcoin soit une monnaie décentralisée unique, son fonctionnement repose sur deux principes économiques fondamentaux : l’offre et la demande. À l’instar d’autres actifs négociables comme l’or, les actions de premier ordre et les obligations d’État, une réduction de l’offre augmente généralement la demande et fait grimper les prix. À l’inverse, une baisse de la demande entraîne une offre excédentaire et une baisse de valeur. Comment ces principes s’appliquent-ils aux cycles du Bitcoin ?

On sait que les cycles du Bitcoin se produisent environ tous les quatre ans. Chaque cycle peut être décomposé en quatre étapes distinctes. Il est utile d'examiner chaque phase avant d'approfondir le concept.

La phase d'accumulation : Au cours de cette première phase du cycle Bitcoin, les traders achètent des jetons à bas prix et les conservent en prévision d'une hausse du prix du Bitcoin. En résumé, ces traders privilégient les achats à bas prix et les ventes à prix plus élevés.
La phase de balisage : À mesure que des jetons BTC sont achetés et accumulés, leur prix commence à augmenter significativement. Cette phase est appelée phase de marge. L'ampleur de la hausse dépend de la demande des investisseurs institutionnels et des traders individuels. Les analystes s'accordent généralement à dire que cette phase représente le « pic » de tout cycle Bitcoin.
La phase de distribution : Cette phase peut être décrite comme une « vente au bon moment ». Les investisseurs qui ont acheté du Bitcoin pendant les phases d'accumulation et de marge réalisent généralement des profits substantiels, ce qui les incite à vendre. Par conséquent, le marché constate une augmentation de l'offre de Bitcoin, ce qui entraîne une baisse de la demande et une chute des prix. Certains pourraient qualifier cette phase de « correction ».
La phase de démarque : Dans cette phase finale, le marché s'ajuste à la tendance baissière de la phase de distribution. Cela peut entraîner une chute brutale et significative du prix du Bitcoin. Avec moins d'acheteurs sur le marché pendant cette période, celui-ci peut stagner et subir des fluctuations minimes. La phase de démarquage peut durer plusieurs mois, jusqu'à ce que l'équilibre entre l'offre et la demande soit rétabli.

Que signifie « Halving » du Bitcoin ?

Il nous faut ensuite aborder un autre facteur crucial qui influence les cycles du Bitcoin : le « halving ». Mais qu'est-ce que le halving exactement ?

Bitcoin fonctionne sur un réseau décentralisé, et des registres numériques enregistrent les transactions. Lorsque ces transactions sont traitées, de nouveaux jetons sont créés. Ce processus est appelé minage de Bitcoin. En théorie, l'offre de Bitcoin devrait croître continuellement, parallèlement au nombre de nouveaux jetons générés par le minage.

Cela pourrait entraîner une offre excédentaire et, par conséquent, une baisse drastique de la valeur du Bitcoin. Pour éviter une telle situation, Bitcoin a mis en place la méthode du halving.

Les halvings réduisent les récompenses de minage de Bitcoin de 50 %, tous les 210,000 2009 blocs. Un « bloc » désigne un ensemble de transactions Bitcoin sur une période définie. Les halvings ont lieu environ tous les quatre ans, les précédents ayant eu lieu en 2012, 2016, 2020 et XNUMX.

Alors, quand aura lieu le prochain halving ? Il est prévu pour le 26 avril 2024, lors de la génération du bloc 840,000 XNUMX.

Conséquences immédiates de la réduction de moitié : à quoi s’attendre ?

Compte tenu de notre compréhension du lien entre la réduction de moitié et le cycle quadriennal du Bitcoin, il est logique de supposer que la période précédant avril 2024 ne connaîtra pas de variations de prix majeures, en l'absence de facteurs externes imprévus. Parmi ces facteurs, on peut citer :

• Intervention gouvernementale dans le secteur de la cryptographie
• Données économiques inattendues provenant de pays ou de régions spécifiques
• Hausses des taux d'intérêt par les banques centrales
• Inflation

À moins que ces facteurs ou des facteurs similaires ne se produisent, de nombreux investisseurs pourraient adopter une approche attentiste, conscients que nous sommes en phase de baisse et que la demande est faible. D'autres pourraient conserver leurs actifs, spéculant sur une flambée du prix du Bitcoin immédiatement après la réduction de moitié.

Impact des cycles du Bitcoin sur les autres cryptomonnaies

Jusqu'à présent, nous avons traité les cycles du Bitcoin comme un système fermé, facilitant ainsi la compréhension de sa dynamique interne. Mais ces cycles influencent-ils les prix des autres cryptomonnaies ? Cela nous amène au concept de « corrélation cryptographique ».

La corrélation des cryptomonnaies décrit comment les fluctuations d'un jeton peuvent affecter les autres. En général, les cryptomonnaies sont positivement corrélées, ce qui signifie qu'elles ont tendance à suivre des tendances de prix similaires. Ce phénomène n'est pas sans rappeler celui d'autres actifs négociables, comme les métaux précieux. Lorsque le prix de l'or augmente, d'autres métaux comme l'argent, le cuivre et le palladium suivent souvent la même tendance.

Alors, pourquoi les cycles du Bitcoin influencent-ils d'autres cryptomonnaies comme l'Ethereum (ETH), le Litecoin (LTC) et le Dogecoin (DOGE) ? Le point essentiel à retenir est que les investisseurs utilisent souvent le Bitcoin pour évaluer le sentiment général du marché. Des fluctuations positives du cours du Bitcoin indiquent des perspectives de marché favorables, ce qui stimule les achats. C'est pourquoi le Bitcoin est souvent qualifié de « baromètre » de l'écosystème crypto.

Les crypto-monnaies ne sont-elles pas affectées par les fluctuations du prix du Bitcoin ?

À ce stade, certains lecteurs se demandent peut-être s'il existe des jetons qui ne sont pas affectés par les fluctuations du prix du Bitcoin. Existe-t-il des cryptomonnaies capables de se protéger des cycles du Bitcoin et des fluctuations générales de son prix ?

Vous serez peut-être surpris d'apprendre que sur plus de 5,000 XNUMX cryptomonnaies, seules quelques-unes parviennent à rester indépendantes du sentiment général du marché. Parmi elles :

• Lien
• Atom
• Tezos (XTZ)

Qu'est-ce qui rend ces actifs uniques ? Bien que le débat soit encore ouvert, cela est probablement dû à leur exposition relativement faible par rapport aux actifs liés à des blockchains plus importantes et plus établies.

Considérez cela comme la différence entre posséder des actions dans une grande multinationale, exposée à divers risques de marché, et détenir des actions dans une introduction en bourse à petite capitalisation dans un secteur de niche.

Anticiper le résultat du prochain événement de réduction de moitié

Pour conclure, abordons la dernière question : comment le prix du Bitcoin réagira-t-il au prochain événement de réduction de moitié ?

La plupart des experts du secteur sont optimistes quant aux perspectives à long terme. La popularité du Bitcoin a explosé depuis le cycle 2016-2020, et même les traders occasionnels en comprennent désormais les mécanismes. Ces facteurs laissent présager un afflux important de traders actifs durant les premières phases (accumulation) du cycle à venir. Avec une offre réduite et une demande croissante, il ne fait aucun doute que le cours du Bitcoin entrera à nouveau dans une phase haussière.

Cependant, beaucoup de choses peuvent encore changer d'ici là. L'une des préoccupations concerne la possible réglementation future du marché par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. Si de telles réglementations sont imposées, de nombreuses plateformes crypto basées aux États-Unis pourraient délocaliser leurs activités à l'étranger, ce qui pourrait impacter le cours du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies.

Néanmoins, l'équipe de CryptoChipy continuera à fournir des mises à jour et des prévisions de prix en temps opportun pour aider les lecteurs à naviguer dans les cycles de quatre ans de Bitcoin.