Nouveau programme de licences de Hong Kong pour les entreprises de cryptomonnaies

Le gouvernement de Hong Kong a mis en place un programme de licences obligatoires pour les entreprises de cryptomonnaies, dont le lancement est prévu en mars 2023. Cette initiative s'inscrit dans le cadre d'un effort plus vaste visant à stimuler le commerce de détail dans la ville. Des sources proches du dossier, qui ont requis l'anonymat, ont révélé que les régulateurs hongkongais sont ouverts à la cotation des principaux jetons, mais imposeront des restrictions à certaines cryptomonnaies comme l'Ethereum (ETH) et le Bitcoin (BTC). La consultation publique sur les détails du programme est actuellement en cours, et les règles définitives devraient être adoptées par le Parlement européen d'ici la fin de l'année ou début 2023.

Cette nouvelle poussée réglementaire s'inscrit dans la stratégie de Hong Kong visant à restaurer sa réputation de centre financier de premier plan après les troubles politiques et la pandémie de COVID-19, qui ont contribué à un exode important de talents.

Gary Tiu, directeur exécutif de BC Technology Group Ltd, a souligné l'importance d'une licence obligatoire pour les régulateurs afin de répondre aux besoins des investisseurs particuliers.

Critères d'inscription des cryptomonnaies

Lorsqu'il s'agit de lister des jetons pour les échanges de détail dans le cadre du nouveau régime, des facteurs tels que liquidité, valeur marchande et appartenance à un indice cryptographique tiers seront probablement envisagés. Cette approche est similaire à celle utilisée pour évaluer les produits structurés traditionnels comme les warrants. Bien que la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC) ait refusé de fournir des détails précis, il est clair que l'environnement réglementaire évolue.

Les actions des entreprises liées aux cryptomonnaies à Hong Kong ont progressé, BC Technology enregistrant une hausse de 4.8 %, son plus haut niveau en trois semaines. Ces évolutions reflètent le débat mondial sur la meilleure façon de réguler ce secteur volatile. Après un krach de 2 2021 milliards de dollars depuis son pic de novembre XNUMX, le secteur se redresse, même si certaines entreprises ont fait faillite en raison d'un endettement excessif et d'une mauvaise gestion des risques.

Singapour, principal rival financier de Hong Kong, a également ressenti les effets de la crise et durcit sa réglementation sur les cryptomonnaies, proposant même d'interdire les achats de jetons à effet de levier. Parallèlement, la Chine continentale a déclaré les activités liées aux cryptomonnaies illégales l'année dernière.

Projets d'expansion au-delà du commerce de détail

Michel Lee, président exécutif du groupe HashKey, a révélé que le régime réglementaire proposé par la ville pour les cryptomonnaies ira au-delà du commerce de détail. De grandes plateformes d'échange comme Binance et FTX s'étaient auparavant installées à Hong Kong en raison de son approche réglementaire plus souple et de ses liens avec la Chine continentale. Cependant, en 2018, Hong Kong a mis en place un système de licences volontaires, limitant les plateformes d'échange aux clients disposant d'un portefeuille d'au moins 1 million de dollars. Cela a entraîné un déclin des activités de détail, FTX ayant déménagé aux Bahamas l'année dernière.

Le débat est en cours quant à la réussite des efforts déployés par Hong Kong pour attirer les entrepreneurs en cryptomonnaies. Des inquiétudes subsistent quant à l'autorisation pour les investisseurs de Chine continentale d'y trader des cryptomonnaies. Leonhard Weese, cofondateur de la Bitcoin Association of Hong Kong, a reconnu que le régime de licences suscitait des inquiétudes et que l'attrait de la ville pour les utilisateurs particuliers pourrait ne pas égaler celui des plateformes étrangères.

Selon Chainalysis, le volume des transactions en cryptomonnaies a augmenté de moins de 10 % entre juillet 2021 et juin 2022, soit la croissance la plus faible d'Asie de l'Est, hors Chine. En conséquence, Hong Kong a reculé de la 39e place en 2021 à la 46e en 2022 dans son classement mondial d'adoption des cryptomonnaies.

Revitaliser Hong Kong en tant que centre financier mondial

Hong Kong prend des mesures supplémentaires pour renforcer sa position de pôle majeur des cryptomonnaies, notamment en étudiant la possibilité de créer des fonds négociés en bourse (ETF) offrant une exposition aux actifs virtuels. Elizabeth Wong, responsable de la Fintech à la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong, a souligné que la capacité de Hong Kong à mettre en place son propre cadre réglementaire, contrairement à la position chinoise, illustre l'approche « un pays, deux systèmes » sur les marchés financiers.

Wong a également révélé que le gouvernement envisageait un projet de loi sur la réglementation des crypto-monnaies qui permettrait aux particuliers d'investir directement dans des actifs virtuels, renforçant ainsi le rôle de Hong Kong en tant qu'acteur clé dans l'espace crypto.