Les avoirs numériques de Grayscale

Les actifs numériques de Grayscale sont soumis à des cadres juridiques qui les empêchent d'être empruntés, prêtés ou grevés. L'entreprise a suspendu les nouvelles émissions et les remboursements de prêts.

Chaque produit d'actif numérique est structuré comme une « entité juridique distincte » et stocké sous Coinbase Custody Trust Company. Grayscale est responsable et signale de manière transparente les jetons détenus sous Coinbase, qui comprend actuellement 635,235 XNUMX Bitcoins.

Grayscale a également annoncé qu'elle ne divulguerait pas de preuve de réserves à ses clients. Des problèmes de sécurité ont conduit l'entreprise à ne pas divulguer les informations du portefeuille en chaîne, ni les preuves de réserves cryptographiques ni toute autre méthode d'audit cryptographique avancée.

L'effondrement de FTX et de Grayscale Bitcoin Trust

L'effondrement inattendu de FTX a choqué le monde des cryptomonnaies, démontrant comment une plateforme d'échange autrefois fiable peut tomber en disgrâce en une semaine seulement. Cet événement a eu des répercussions importantes sur plusieurs projets cryptographiques.

Grayscale a tenté de rassurer les investisseurs et le marché sur la résilience financière de son produit phare. Cependant, GBTC a dû faire face à une forte décote par rapport au cours spot du Bitcoin, approchant un écart de 50 %.

Grayscale rencontre des difficultés dans sa tentative de convertir GBTC en fonds négocié en bourse (ETF). Le scandale FTX, conjugué à la découverte de fonds clients manquants, a mis en évidence l'urgence d'audits de preuve de réserves. Si Grayscale affirme avoir protégé ses actifs au fil des ans et maintenir une solide réputation en matière de sécurité, le manque de transparence des réserves demeure une préoccupation du secteur.

La structure de son fonds étant peu adaptée aux investisseurs et le GBTC n'étant pas un ETF à part entière, les transactions de Grayscale ont été affectées par le cours actuel du Bitcoin. Ces problèmes expliquent la sous-performance de Grayscale par rapport au Bitcoin, en grande partie en raison de l'absence d'ETF Bitcoin pleinement fonctionnel.

Est-ce que les affaires continuent comme d’habitude pour Grayscale ?

Malgré les inquiétudes croissantes au sein du secteur des cryptomonnaies, Grayscale affirme que tout fonctionne parfaitement et rassure les investisseurs quant à la sécurité de ses actifs. Cependant, la liquidation potentielle de Grayscale pourrait avoir de graves conséquences pour le marché des cryptomonnaies en raison de ses liens avec FTX. Son principal actionnaire, DCG, détient 4.1 % du capital, tandis que le deuxième actionnaire est BlockFi, qui a déposé le bilan après avoir été fortement exposé à FTX. Cette situation continue de susciter l'inquiétude au sein de la communauté crypto.

Avec la possibilité d'une poursuite de la baisse du prix du Bitcoin, la dissolution de Grayscale pourrait exercer une pression à la baisse sur le cours du Bitcoin et impacter son offre. Grayscale maintient ne plus collaborer avec Genesis, malgré les rumeurs sur la poursuite de ses activités. Parallèlement, l'écart entre la décote de GBTC et le prix sous-jacent du Bitcoin continue de se creuser, contribuant aux tensions sur les marchés des cryptomonnaies.

Rejet par la SEC de la tentative de conversion de Grayscale en ETF

Les événements récents ont incité Grayscale à demander sa restructuration en ETF, mais la SEC a rejeté cette proposition, invoquant des inquiétudes quant à la vulnérabilité de Grayscale à la fraude et à la manipulation. Ce refus découle de son manque de clarté sur les origines du Bitcoin et de sa conviction que la conversion en ETF permettrait d'aligner le cours de l'action sur sa valeur réelle. Certains spéculent que Grayscale pourrait intenter une action en justice contre la SEC suite à cette décision.

Le cours du Bitcoin reste volatil, soulignant les risques associés aux investissements en cryptomonnaies. L'année précédente, le fonds se classait parmi les 6 % d'actions les moins performantes en termes de performance boursière. sa valeur a chuté de près de 73 % alors que le marché s'adapte aux défis du fonds.

Le Grayscale Bitcoin Trust Fund a un impact direct sur le prix du Bitcoin, ses défauts s'alignant sur une forte baisse de la valeur du Bitcoin.