Comprendre le crypto-staking
Le jalonnement de crypto-monnaies consiste à engager ses actifs pendant une période relativement longue pour soutenir le fonctionnement d'une blockchain. Par conséquent, les utilisateurs reçoivent des rendements prévisibles (un peu comme un compte d’épargne à intérêt élevé).
À première vue, le jalonnement semble une approche judicieuse. Comparable à un investissement dans une introduction en bourse avant son introduction en bourse, cette stratégie devrait (en théorie) offrir aux utilisateurs rendements constants tout en leur permettant de participer très tôt au développement d'une blockchain. La question se pose alors que la Securities and Exchange Commission (SEC) a exprimé des inquiétudes quant à la transparence (oui… encore ce terme) de ces offres.
Libérer Kraken ?
La SEC a récemment décidé de prendre des mesures contre Kraken; une plateforme d'échange de cryptomonnaies en ligne créée en 2011 et servant des clients aux États-Unis. Les responsables de la SEC allèguent que Kraken n'a pas divulgué l'intégralité des informations à ses clients et n'a pas enregistré le programme auprès des autorités compétentes. Par conséquent, l'entreprise est désormais tenue de verser une somme substantielle de 30 millions de dollars à la Commission.
En substance, la SEC a déclaré que les blockchains de preuve d'enjeu doivent fournir des détails, notamment sur la manière dont l'entreprise entend protéger les actifs jalonnés de ses clients. Ce raisonnement est pertinent compte tenu des termes marketing lourds comme « preuve d'enjeu ». « récompenses », « gagner » et « APY » couramment utilisé pour promouvoir le jalonnement de la blockchain.
De plus, Kraken avait promis à ses clients staking des rendements pouvant atteindre 20 % par an s'ils bloquaient leurs fonds pendant une période déterminée. Non seulement cela peut paraître trop beau pour être vrai, mais cela suscite également des inquiétudes quant aux conséquences d'un manquement de Kraken à ces promesses. Par conséquent, Kraken mettra fin à son programme de staking de cryptomonnaies aux États-Unis, avec pénalité financière à la clé.
Cela nous amène à une question importante : s’agissait-il d’une pénalité singulière destinée à inciter les blockchains à utiliser volontairement adhérer aux réglementations de jalonnement de la SEC, ou pourrions-nous bientôt voir d’autres entreprises soumises à un coup de projecteur aussi indésirable ?
Cette action est-elle justifiée ?
Pour le meilleur ou pour le pire, les blockchains et les cryptomonnaies ont toujours eu pour objectif d'offrir aux investisseurs des moyens innovants pour obtenir des rendements élevés sur investissement et s'engager sur une plateforme de trading décentralisée. Il semble que la SEC souhaite restreindre davantage ce niveau de flexibilité. Cependant, le staking présente plusieurs risques inhérents, notamment :
- Liquidité limitée.
- Mises minimales relativement élevées.
- Perte potentielle de valeur des actifs en raison d’une volatilité inattendue du marché.
- Slashing (entreprises contraintes de liquider une partie de leur capital existant en raison de violations réglementaires).
Dans tous ces cas de figure, il est évident que les investisseurs doivent être informés au préalable. Certaines des préoccupations de la SEC sont donc tout à fait fondées.
Résultats possibles du marché
Nous nous interrogeons sur l'avenir du staking de cryptomonnaies aux États-Unis. Si nous anticipons de nouvelles restrictions, il est logique que ces opérations cherchent des opportunités ailleurs. Cela pourrait entraver les marchés intérieurs aux États-Unis et entraîner un exode de traders cherchant à capitaliser sur la croissance à long terme.
D'un autre côté, il est également clair que les entreprises doivent étayer leurs promesses par des conditions générales appropriées. Cette pratique est déjà bien établie au sein du secteur. secteur d'investissement traditionnelIl n’y a aucune raison de s’attendre à ce que l’écosystème des cryptomonnaies soit différent.
Une interdiction du jalonnement de cryptomonnaies pourrait être catastrophique pour les blockchains qui s'appuient sur cela méthode pour générer du capitalDe même, il apparaît évident que la transparence est cruciale pour les traders eux-mêmes. La principale question reste de savoir si nous pouvons trouver un équilibre entre « acheteur averti » et récompenses cryptographiques à long terme.
